Afkast på udvalgte markeder Afkast UDVALGTE AKTIEMARKEDER Afkast UDVALGTE OBLIGATIONSMARKEDER 4. kvartal 2023 Internationale aktier Danske aktier 6,42% 5,54% 4. kvartal 2023 Danske obligationer – Korte statsobligationer – Lange statsobligationer Nye obligationsmarkeder Virksomhedsobligationer 2,68% 4,86% 5,90% 6,10% NB! Afkastprocenten er gældende, hvis man har deltaget i samme pulje i hele perioden og med samme beløb. Afkastet er før pensionsafkastskat og puljegebyr. Historiske afkast er ikke retningsgivende for fremtidige afkast. Skatten på pensionsafkast er 15,3%. Porteføljeudvikling: Pulje 1, 2, 3, 4 Både aktier og obligationer steg markant i 4. kvartal og dermed blev det også til positive afkast til alle puljer. Aktier havde en rigtig fin afslutning på 2023, hvor den samlede aktieportefølje leverede et afkast på over 5% i kvartalet. Det høje afkast var bredt funderet, hvor det dog skal bemærkes at hverken nye aktiemarkeder eller det danske aktiemarked helt kunne følge med det globale aktiemarked i kvartalet. 4. kvartal gav et forholdsvis markant stemningsskift på obliga- tionsmarkederne med faldende renter til følge. Netop de faldende renter resulterede i meget flotte obligationsafkast. Aktuelt: Pulje 1, 2, 3, 4 Efter de kraftige stigninger på aktiemarkederne i november og december, er stemningen på aktiemarkedet steget markant. Vi mener at den aktuelle meget positive stemning på aktiemar- kedet er blevet for ekstrem, hvilket gør aktiemarkedet sårbart for negative nyheder på kort sigt. Vi har derfor valgt at ”lette foden fra speederen” og reducere vores aktieandel en anelse i porteføljerne i begyndelsen af januar. I den kommende periode ser vi muligheder for både at hæve og sænke aktieandelen, men afventer klarer signaler på retningen, før vi agerer yderligere i porteføljerne. 2
Download PDF fil